Beldede yerleşimin tarihinin oldukça eski dönemlere kadar uzadığı düşünülmektedir. 12. yüzyılda bölgeye gelen Türk yerleşimciler, burada bulunan eski yerleşim kalıntıları nedeniyle burasını "Karacaviran" olarak adlandırılmıştır.
1844 yılı kayıtlarında Karamık kazasına bağlı olan köyde 83 hane bulunmaktaydı^[1]. Çay ilçe oluncaya kadar Bolvadin’e bağlı olan yerleşim, 1967 yılında belediye oldu.
Belde, Afyonkarahisar'a 45 km, Çay ilçesine 15 km uzaklıktadır. Sultan dağı eteklerine kurulu olan yerleşim, Afyonkarahisar-Isparta sınırında bulunmaktadır. Belde; Aşağı, Bağlar, Seka ve Yukarı mahallelerinden oluşmaktadır.